Als Daytrader, Swingtrader oder Positionstrader bezeichnet zu werden, ist sowohl ein Ehrenzeichen als auch ein Titel. Die Mehrheit der Händler, die das Feld betreten, kommt durch eines dieser Gateways. Abhängig von dem Buch, das sie gelesen haben, oder dem Guru, dem sie gerade folgen, kann sich ein Trader zugehörig fühlen.
Das Problem, ein „Zeitrahmen-Spezialist“ zu sein, ist, dass es Sie zurückhält. Während Sie mit jedem Zeitrahmen Geld verdienen können, gibt es Zeiten, in denen der Markt vorschreibt, welcher Zeitrahmen besser ist. Indem Sie nicht auf den Markt hören und stattdessen darauf bestehen, einen bestimmten Zeitrahmen zu traden, verlieren Sie Gewinnchancen und schränken Ihren Erfolg ein.
Der Markt ist der große Diktator von Zeitrahmenentscheidungen. Die Rhythmen des Marktes zu ignorieren bedeutet, es schwierig zu machen, Ihre Gewinne laufen zu lassen und Ihre Verluste bei Bedarf zu begrenzen. Ein Spezialist für Zeitrahmen zu sein, kann Ihre Chancen einschränken, Ihre Verluste zu bewältigen. Verschiedene Verluststrategien, die für einen Zeitrahmen gelten, können für einen anderen Zeitrahmen gelten, wenn der Händler bereit ist, über seinen Horizont hinauszublicken.
Abgesehen davon gibt es drei traditionelle Zeitrahmenkategorien, in die die meisten Trader fallen: Tag, Swing und Position. Kein Zeitrahmen ist einem anderen überlegen. Sie haben jeweils ihre eigenen Vor- und Nachteile. Das Geheimnis, ein Profi im erfolgreichen Trading zu sein, besteht darin, nahtlos von einem Zeitrahmen zum anderen zu wechseln (wenn es sinnvoll ist) und zu wissen, wann dies sinnvoll ist.
Day-Trader
Investopedia definiert Daytrader als „ein Aktienhändler, der Positionen für eine sehr kurze Zeit (von Minuten bis Stunden) hält und jeden Tag zahlreiche Trades tätigt. Die meisten Trades werden innerhalb desselben Tages eingegeben und geschlossen.“
Der Name könnte Day Trader, Scalper oder Active Trader sein, aber der Prozess ist derselbe. Sie führen Trades untertägig aus, um Ihre Gewinnziele zu erreichen, mit dem ausdrücklichen Ziel, am Ende des Tages flach in Ihrem Trading zu bleiben.
Egal, ob Sie versuchen, ein paar hundert Dollar oder sogar Tausende zu verdienen, die Praxis besteht darin, den ganzen Tag über viele kleine Risiken einzugehen, ohne Ihr gesamtes Kapital zu riskieren. Indem Sie das, was Sie versuchen, minimieren, ob es nun ein paar Punkte beim Emini S&P oder ein paar Hundertstel Cent beim Devisenhandel sind, glauben Sie, dass Sie weniger riskieren und daher eine viel längere Lebensdauer haben werden als die Swing- oder Positionstrader .
Oberflächlich betrachtet ist diese Logik stichhaltig. Probleme treten auf, wenn sich der Markt erheblich gegen Sie bewegt, wenn Sie es am wenigsten erwarten, oder wenn Slippage auftritt oder wenn der notierte Geld-Brief-Preis mit einem Spread verbunden ist. Jede dieser drei Situationen kann verringern, wie viel Sie verdienen können und gleichzeitig wie viel Sie verlieren.
Kombinieren Sie dies mit dem Bedürfnis eines Traders, in Bezug auf die Märkte Recht zu haben – im Gegensatz dazu, profitabel zu sein – und Sie stoßen auf etwas, das man als langsamen Tod bezeichnen könnte. Jeden Tag gewinnt der Trader ein wenig, verliert aber mehr. Im Laufe der Zeit erfährt er, dass sein Kontowert langsam erodiert, bis er schließlich entweder kein Handelskapital mehr hat oder keine Fortschritte machen kann.
Am Ende kommt es wegen zweier Dinge zum Niedergang des Daytraders: Zeit und Provisionen. Da Daytrading Ihnen mit einem verkürzten Zeitrahmen Geld sparen soll, erfordert es umgekehrt mehr Zeit für die Überwachung, Vorbereitung und Teilnahme. Für diejenigen, die einfach ein wenig zusätzliches Geld verdienen möchten oder für diejenigen, die ihren Ruhestand ergänzen möchten, kann das Engagement die Belohnungen leicht übersteigen. 10 bis 12 Stunden am Tag an den Märkten zu verbringen, während es geistig anregend ist, kann dazu führen, dass sich der Ruhestand wie eine lästige Pflicht anfühlt.
Das zweite Scheitern des Daytraders kommt durch Provisionen zustande. Jetzt ist sogar E*TRADE auf den Zug aufgesprungen und hat sich der Futures-Revolution angeschlossen, indem es 99-Cent-Provisionen anbietet. Provisionssätze spielen weltweit in der Schwebe, um Futures- und Devisenhändler aktiv zu rekrutieren. Das Problem ist, dass sie den Kunden immer schlagen werden, egal wie tief sie gehen. Sie müssen sich das Warenhaus als einen Buchmacher vorstellen. Egal auf welcher Seite der Kunde steht, long oder short, ob er gewinnt oder verliert, das Brokerage verdient Geld. Und das schmutzige kleine Geheimnis der Branche ist die Tatsache, dass die Kunden umso mehr handeln, je niedriger die Provisionen sind.
Wie bei allem im Leben, wenn Sie glauben, dass Sie für etwas, das Sie regelmäßig kaufen, ein Schnäppchen machen, kaufen Sie einfach mehr davon. So funktionieren Costco und Sam's Club. Diese beiden Unternehmen machen kontinuierlich rekordverdächtige Gewinne. Es gibt keinen wesentlichen Unterschied zwischen der Art und Weise, wie diese Einzelhandelsgeschäfte Geschäfte generieren, und dem Handel. Der wahrgenommene Rabatt im Handel ermutigt die Händler, mehr zu handeln. Bedeutet dies, dass es weniger Schlupf gibt oder dass sich der Markt weniger wahrscheinlich gegen Sie bewegt? Nein! Nicht nur sind alle Ihre Risiken gleich geblieben, sondern Sie haben sich diesen auch noch stärker ausgesetzt, weil es billiger erschien.
Eine der einflussreichsten Studien zum Thema „Verdienen einzelne Daytrader Geld?“ (Brad M. Barber et al., 2004) haben sich intensiv mit Daytrading-Phänomenen befasst, indem sie 130.000 Anlegerkonten analysiert haben. Ihre Zusammenfassung brachte viele einfache Schlussfolgerungen hervor, von denen eine lautete: „Heavy Day Trader erzielen Bruttogewinne, aber ihre Gewinne reichen nicht aus, um die Transaktionskosten zu decken.“ Dies ist eine alarmierende Enthüllung. Wenn Sie nur Daytrader sind, arbeiten Sie nicht für sich selbst: Sie arbeiten für das Brokerage.
Swingtrader
Investopedia definiert einen Swingtrader als „ein Handelsstil, der versucht, innerhalb von ein bis vier Tagen Gewinne aus einer Aktie zu erzielen“.
Das Niveau der Forschung, das zum Daytrading durchgeführt wurde, reicht für das Swingtrading einfach nicht aus. Die Flexibilität des Zeitrahmens bedeutet, dass ein Trader je nach Endziel einige Tage oder einige Wochen an einem Trade festhalten kann.
Wie ihre Daytrading-Pendants versuchen Swingtrader, ein paar hundert Dollar oder mehr zu gewinnen, und sie versuchen auch, ihr Engagement in den Märkten zu begrenzen, indem sie die mit dem Handel verbrachte Zeit minimieren. Es gibt die Annahme, dass sich der Markt nur für eine begrenzte Zeit in eine bestimmte Richtung bewegt, ob nach oben oder unten, bevor er zurückgeht oder sich zurückzieht.
Die Rolle des Swingtraders besteht im Wesentlichen darin, auszuwählen, wann die Bewegung beginnt, und gleich auszusteigen, wenn die Bewegung endet. Diese Fähigkeit ist vergleichbar mit der Fähigkeit, Markthochs und -tiefs auszuwählen. Der Swingtrader versucht anhand fundamentaler oder technischer Informationen herauszufinden, wann der Markt explodieren wird und wie viel Gewinn er erzielen kann, während er sich bewegt.
Dies ist eine nahezu unmögliche Aufgabe. Viele Swingtrader neigen dazu, System- oder Blackbox-Trader zu sein. Sie erwarten, dass der Markt als Schwarz-Weiß-Szenario von „hier einsteigen und dort aussteigen“ verpackt wird. Das Problem bei dieser Art des Handels ist, dass ihre vorausschauende Natur zu vielen falschen Ein- und Ausstiegen führen kann. Sie können sich durch falsche Einstiegssignale täuschen lassen oder Trades zu früh verlassen und all Ihre Gewinne verlieren, indem Sie den Märkten nachjagen, um die letzte kleine Bewegung zu erwischen.
Wenn vorhergesagt werden könnte, dass sich der Markt auf eine bestimmte Weise verhält, wären Bücher, Videos und Seminare über den Handel nicht erforderlich. Wir sollten besser lernen, wie man Tarotkarten oder astrologische Diagramme liest. Die Märkte sind wirklich ein Mikrokosmos der menschlichen Psychologie, gepaart mit einer Dosis Insiderhandel.
Mit dem begrenzten Wissen, das dem Einzelhändler zur Verfügung steht, ist es schwierig, absolute Hochs und absolute Tiefs auszuwählen. Wenn Sie versuchen, innerhalb dieser Parameter zu handeln, besteht ein erheblicher Bedarf an Risikomanagement im Gegensatz zum Geldmanagement, um sich vor dem Unbekannten zu schützen.
Die Schwäche der Mehrheit des Swingtradings ist der Glaube, dass Stop-Loss oder ein Risiko von nur 2 Prozent ein ausreichendes Risikomanagement darstellen. Dies könnte nicht weiter von der Wahrheit entfernt sein. Swingtrading ist zwar in der tatsächlichen Präsenzzeit vor dem Handelsbildschirm weniger anspruchsvoll, erfordert aber viel Vorbereitungszeit, um Einstiegs-, Gewinn- und Verlustausstiege zu bestimmen. Diese Vorbereitungszeit ist unerlässlich, um einen Trade zu setzen und ihn zu vergessen. Ein Mangel an Vorbereitungszeit zusammen mit einem unzureichenden Risikoplan führt dazu, dass viele Swingtrader aufgeben.
Positionshändler
Ein Positionstrader (Trendtrader) ist definiert als „ein Trader, der versucht, Gewinne durch die Analyse der Dynamik eines Vermögenswerts in eine bestimmte Richtung zu erzielen“. Was diese Positionshändler versuchen, ist, das große Geld zu machen, egal wie die täglichen Schwankungen auch sein mögen. Dies ist vergleichbar mit dem Kauf und Halten von Aktien. Der Glaube ist, dass es nur zwei Möglichkeiten gibt, an den Märkten Geld zu verdienen: Entweder man kann es sich leisten, schnelle Scharfschützenangriffe durchzuführen, oder man erwischt einen Trend am Anfang und hält fest.
Es ist logisch, ein Positionshändler sein zu wollen, insbesondere in der aktuellen Rohstoffhausse. Der Euro ist von 0,89 Cent auf über 1,50 $ gestiegen. Wenn Sie einen Euro-Futures-Kontrakt gehandelt hätten, hätten Sie 76.250 $ verdient; Wenn Sie an einem Euro-Spot-Trade festgehalten hätten, hätten Sie 61.000 Dollar verdient. Das Gleiche ist mit Rohöl passiert. Rohöl ist von einem Preis von 12 $/Barrel auf über 100 $/Barrel gestiegen. Ein Positionstrader, der diese gesamte Bewegung erfasst hätte, hätte 88.000 Dollar verdient.
Positionshandel kann große Belohnungen haben, wie die obigen Beispiele belegen können. Das Kernproblem beim Positionshandel besteht darin, dass wir das tatsächliche Ergebnis des Kaufens und Haltens nur 20/20 im Nachhinein sehen können. Während der wilden Schwankungen der Marktbewegungen wird es schwierig, eine Überzeugung aufrechtzuerhalten. Long oder Short, Positionshandel kann manchmal nervenaufreibend sein.
Selten bewegt sich ein Markt einfach gerade nach oben oder unten. Die Gipfel und Täler auf dem Weg erwecken die Illusion, dass ein Trend gestoppt ist oder sich eine Bewegung umkehrt, nur um sie unerwartet wieder aufzunehmen. Während diese Bewegungen oberflächlich betrachtet vielleicht hier und da nicht viel mehr als ein paar Prozentpunkte ausmachen, macht es die Margenhebelwirkung schwierig, Trades langfristig zu halten. Wenn Sie beispielsweise einen Markt mit einem Hebel von 10 zu 1 traden, entspricht eine Bewegung von 4 Prozent gegen Sie einem Verlust von 40 Prozent.
Welcher Trader würde bereitwillig 40 Prozent Gewinn aufgeben, um nur 10 Prozent zu machen? Keiner ist bei klarem Verstand, aber das wird immer wieder von Positionstradern verlangt. Da er nicht weiß, ob der bestimmte Markt, auf dem er handelt, sein Plateau erreicht hat, muss ein Positionshändler bereit sein, das, was er hat, aufzugeben, um mehr zu gewinnen. Diese einfache Tatsache macht es kleinen Einzelhändlern schwer, sowohl psychologisch als auch finanziell darauf vorbereitet zu sein, Trades auf lange Sicht richtig zu halten, selbst wenn sie wissen, dass sich der Markt in die von ihnen erwartete Richtung entwickeln wird.