In diesem Sneak Peek von Action Alerts PLUS lieferte Portfoliomanager Chris Versace seine Argumente für die Gründe für Deere (DE) – Holen Sie sich einen kostenlosen Bericht wird voraussichtlich stärker von Infrastrukturausgaben profitieren als sein Industriekollege Caterpillar (KATZE) – Holen Sie sich einen kostenlosen Bericht.
VOLLSTÄNDIGES VIDEOTRANSKRIPT UNTEN:
JD DURKIN: Warum bevorzugt der Club Deere gegenüber Caterpillar?
CHRIS VERSACE: Das ist also eine großartige Frage. Es geht wirklich darum, zu wissen, was man besitzt – mit anderen Worten: Was sind die Unterschiede zwischen den beiden Unternehmen? Deere ist also überwiegend ein AG-Ausrüstungsunternehmen. Caterpillar, hauptsächlich Baumaschinen. Und ja, Deere hat einige Baumaschinen, deren Engagement etwa 20 % auf Verkäufe entfällt – etwa 20 % der Einnahmequelle.
Wenn wir Deere jedoch bei den Infrastrukturausgaben ausspielen wollten, die unserer Meinung nach steigen, insbesondere im Nichtwohnungsbau, würden wir einen Fehler machen, weil das Engagement hier bescheiden ist. Die logische Frage, die wir wohl bekommen werden, ist also: Chris, warum spielen wir dafür nicht Caterpillar? Und die Antwort darauf ist ganz einfach.
Die Infrastrukturausgaben, die wir zu erfassen versuchen, stammen überwiegend aus den USA. Wenn wir uns die Einnahmequellen von Caterpillar ansehen, kommt nur etwa die Hälfte des Umsatzes aus den USA. Daher ist unserer Meinung nach das überwiegend inländische Engagement mit United Rentals und Vulcan Materials ein weitaus bedeutungsvollerer Faktor bei diesen Infrastrukturausgaben.
JD DURKIN: Chris, für diejenigen, die die Warnung vielleicht verpasst haben, können Sie etwas genauer erläutern, warum Sie am Montag zu Deere hinzugefügt haben? Was sollten die Leute wissen?
CHRIS VERSACE: Das Unternehmen meldete also ein einfach hervorragendes Quartal. Sie gaben jedes Jahr großartige Ratschläge. Das Problem, über das wir nach den Gewinnen gesprochen haben, war die Tatsache, dass sich im AG-Ausrüstungsgeschäft allmählich eine normale Saisonalität abzeichnet. Wir haben gesehen, dass sich dies auch in anderen Unternehmen bemerkbar macht und die Lieferketten sich zu entspannen beginnen.
Das ist ehrlich gesagt nicht so überraschend, und ich denke, der Markt musste sich wirklich darüber im Klaren sein. Wenn wir uns die Einzelheiten des Berichts in den Leitlinien ansehen: Sind die Rückstände immer noch hoch? Ja. Ist die Preisgestaltung immer noch vorherrschend? Ja. Sind wir bereit für eine weitere Margenausweitung? Ja. Als die Aktien ausverkauft waren, entschieden wir uns dafür, das zu tun, was wir tun, wenn wir eine große Chance sehen, nämlich mehr Aktien zu erwerben.
Quelllink